Заработок на стабильности

Заработок на стабильности Все знают, как заработать на фондовом рынке, когда цена активов растет. Для этого просто нужно купить актив дешевле и продать его потом подороже. Некоторые знают, как можно зарабатывать, когда цена активов падает. Для этого нужно просто взять актив взаймы, продать его, потом купить его дешевле и вернуть займ. Но как можно зарабатывать в ситуации, когда цена активов не меняется, или меняется постоянно то вверх, то вниз?

Конечно, заработать на активе, который не меняется в цене, невозможно. Но вполне можно заработать на производных финансовых инструментах, для которых стабильный актив является базисным.

Наиболее сложный, но и наиболее интересный произоводный инструмент, позволяющий выстраивать доходные стратегии в абсолютно любой рыночной ситуации — это опцион.

Опционный контракт — это инструмент, дающий одной из сторон право купить или продать базисный актив по зафиксированной цене опциона (цена страйк). Покупатель опциона получает это право и платит продавцу опциона фиксированную премию, за которую продавец обязуется исполнить сделку по первому требованию покупателя.

Звучит несколько мутновато. И для того, чтобы разобраться получше, давайте запомним несколько опционных терминов.

Опционы бывают двух типов: пут и колл. Опцион пут дает право продать актив по зафиксированной в опционе цене. Опцион колл дает право продать базисный актив.

Цена опциона, или цена страйк, не является предметом обсуждения сторон и устанавливается биржевой спецификацией контракта. Стороны обсуждают лишь премию по опциону — то есть, вознаграждение, которое получает продавец опциона, принимающий на себя обязательства исполнить опцион по требованию покупателя. Купленное право действует не бесконечно, а до даты истечения опциона — даты экспирации.

Таким образом, опцион — это контракт, дающий покупателю право купить (опцион колл), или продать (опцион пут) базисный актив по цене страйк до даты экспирации, в обмен на уплаченную продавцу опциона премию. Продавец же опциона за эту премию принимает обязательства купить (по опциону пут), или продать (по опциону колл) по первому требованию покупателя опциона.

Разумеется, покупатель опциона пожелает воспользоваться своим правом только в случае, если с помощью опциона появится возможность купить актив дешевле текущей рыночной цены (ну или продать дороже текущей рыночной цены). И если цена страйк опциона колл выше, чем рыночная цена, то продавая такой опцион в условиях стабильной цены актива можно получить прибыль.

Еще раз повторю другими словами: продавая опцион колл с ценой страйк выше текущей рыночной цены актива можно получить прибыль в случае, если цена актива вообще не изменится или снизится. Но, следует иметь ввиду, что такая сделка может привести к колоссальным убыткам в случае, если актив начнет быстро расти в цене. Поэтому перед тем, как увлекаться выстраиванием стратегий на рынке производных инструментов, следует хорошо разобраться в принципах функционирования финансового рынка в целом. Для этого хорошо бы посетить семинары и курсы по личным финансам, такие как, например, программа «Мастерская успеха ФинСтарт».

Паранич Андрей

Мастерская успеха ФинСтарт

31.03	37-й IT talk »
17.11	MBLTdev #2 »
16.11	GeekWeek-2015 »